BOSS直聘增速腰斩，BOSS们快用不起了

BOSS直聘：风光不再的招聘巨头

“现在BOSS直聘上已经没有BOSS了，因为BOSS也在找工作。”这句调侃道出了BOSS直聘当前面临的困境。作为近年来求职市场的明星企业，BOSS直聘曾因独特的“算法推荐+直聊”模式迅速崛起。然而，最近一段时间，BOSS直聘的发展步伐似乎有所放缓。

不久前，花旗、摩根士丹利等国际知名投行纷纷下调了BOSS直聘的目标股价。花旗分析师将目标价从19美元下调至16美元，摩根大通下调至17美元，摩根士丹利则下调至15美元。这些调整反映了市场对BOSS直聘未来增长前景的担忧。目前，BOSS直聘的股价一直在历史低位徘徊，公司市值在短短半年内缩水了三分之一，与两年前的高点相比更是跌去了约七成。

国信证券最近发布的报告进一步揭示了BOSS直聘面临的挑战。报告预测，BOSS直聘今年第三季度的收入增速将降至14%，较上一季度“腰斩”，仅为去年第四季度增速的30%。

供需失衡，求职信息“已读不回”

尽管BOSS直聘在用户数量上依旧保持领先，但供需失衡的问题日益凸显。根据2024年第二季度财报，BOSS直聘的平均月活跃用户数达到5460万，同比增长25.2%。相比之下，智联招聘、前程无忧和猎聘的月活跃用户数分别为2500万、1560万和740万，加起来也不及BOSS直聘的总和。庞大的用户基数虽然带来了显著的网络效应，但也使得求职者面临更为激烈的竞争。

许多求职者反映，他们在BOSS直聘上投递了大量的简历，但大多数都石沉大海，得不到任何回应。此外，平台上的招聘信息更新不及时，甚至存在虚假信息。一些岗位长期挂出，但实际上企业并无真实需求，导致求职者浪费时间和精力。更有甚者，一些求职者在BOSS直聘上遇到了安全问题。例如，西安警方曾通报一起案件，一名女子通过BOSS直聘应聘经理助理，却在试岗第一天遭遇公司负责人不当暗示，引发了社会广泛关注。

为了提高简历的曝光率，求职者可以支付费用成为VIP会员，但效果并不理想。据统计，BOSS直聘99%的收入来自企业招聘和企业服务，C端用户的付费率极低。若不解决这些问题，BOSS直聘很难提升C端用户的付费意愿。

对招聘企业涸泽而渔

BOSS直聘的商业模式主要依赖于企业付费。通过提供VIP会员服务和各种增值服务，如498元/张的牛人直通卡、328元/张的搜索畅聊卡、198元/个的牛人炸弹Pro等，BOSS直聘实现了较高的收入。然而，这种“卡着企业往死里吃”的策略逐渐引发了企业的不满。

企业用户抱怨BOSS直聘的收费过高。在平台上搜索人才和聊天都需要额外付费，即使购买了每月数百元的VIP会员服务，也可能难以找到合适的人才。如果企业希望将职位信息置顶展示，还需要购买牛人直通卡；发送消息也需要购买畅聊卡，且每次只能交流40人次，超出部分仍需额外付费。据统计，如果开通BOSS直聘的所有权益，企业每月的花费将超过3000元，年费高达数万元。有企业用户表示，公司在BOSS直聘上的年费基本都在5万元左右，远高于其他招聘平台的总和。

尽管如此，BOSS直聘在2023年的收入仍达到了59.5亿元，同比增长31.9%，利润更是从2022年的1亿元暴涨至11亿元。今年上半年，BOSS直聘的收入超过36.2亿元，净利润为6.6亿元。然而，这种暴利增长的势头正在减弱。今年第二季度，BOSS直聘的现金收入为19.5亿元，同比增长大幅放缓至20.5%，环比下滑了4.9%。平台付费企业数的增长也近乎停滞，今年第二季度付费企业数为590万，净增只有20万，环比仅增长4%，为近一年来的最低水平。

展望第三季度，企业付费意愿持续疲软。管理层预计第三季度现金收入将出现环比下降。企业付费是BOSS直聘的基本盘，而目前许多企业都在收缩战线，减少招聘预算，BOSS直聘需要寻找新的增长点。

蓝领市场遭遇新模式阻击

为了应对挑战，BOSS直聘将目光转向了下沉市场，特别是蓝领用户市场。2021年，BOSS直聘推出了面向蓝领市场的“海螺优选”。蓝领群体在中国就业人口中的比例高达53%，几乎是白领人群的两倍，具有巨大的市场潜力。然而，BOSS直聘在这一领域的拓展并不顺利。

根据2022年上市招股书，截至2022年6月30日，白领和金领用户、蓝领用户和学生用户分别占平台求职用户群的54.5%、29.3%和16.2%。而到了今年第二季度，蓝领求职者用户占比为31%，仅比两年前提高了1.7个百分点。今年第二季度，“海螺优选”的收入为4000多万元，占平台总收入的比例仍然很低。

分析其原因，一方面，BOSS直聘在白领市场取得成功的商业模式在蓝领市场并不适用。蓝领工作技术要求较低，工厂为了保证生产效率，通常采用熟人介绍或劳务中介的方式一次性招聘大量工人，无需进行一对一的详细沟通和技能匹配。另一方面，越来越多的平台开始关注下沉市场，尤其是短视频和直播招聘的兴起，对BOSS直聘构成了威胁。

2022年1月，快手推出了蓝领招聘产品“快聘”。数据显示，快手快聘的月活跃用户规模已达2.5亿，2023年全年简历投递量同比增长超过3.6倍，单日投递简历次数突破200万次。短视频平台在下沉市场的用户认知度和流量规模方面具有明显优势，对蓝领用户来说，从“直播带货”到“直播带岗”的转变非常自然。

面对这些挑战，BOSS直聘需要在蓝领市场采取更加灵活的策略，才能在新的增长点上取得突破。