ChatGPT发布两年后的最大AI赢家，不是Nvidia

股市新高：AI浪潮下的赢家与输家

自ChatGPT发布以来的两年间，全球股市迎来了新一轮的繁荣。在这波科技浪潮中，许多公司的市值大幅增长，其中最引人注目的莫过于AI芯片制造商Nvidia，它已经跃升为美国市值第二大的公司。然而，真正的黑马却是一家位于俄亥俄州的冷却技术公司——Vertiv Holdings（VRT）。

Vertiv：AI时代的隐形冠军

Vertiv Holdings凭借其在数据中心冷却技术和基础设施方面的专长，成为了这轮AI热潮中的最大受益者之一。自2022年11月底，随着广泛可用的聊天机器人推出，投资者开始关注由大型语言模型和数据中心建设带来的二级赢家。Vertiv的股价在过去两年内飙升了861%，仅2023年就上涨了165%，而进入2024年以来，股价更是翻了三倍多。

Vertiv首席执行官Giordano Albertazzi在接受CNBC节目《The Exchange》采访时表达了对未来的乐观态度：“我们相信，公司正处于一个非常有利的位置，能够真正享受到AI推动的需求加速带来的好处。整个数据中心行业都在受益，而我们在数据中心基础设施方面是领导者。”

科技巨头的崛起

除了Vertiv，其他科技巨头也在这一时期取得了显著的成绩。Nvidia作为AI领域的代表，其股价自ChatGPT发布以来上涨了722%。Nvidia的图形处理器是支持大型语言模型的关键技术，使其成为了行业的领头羊。此外，AMD和Broadcom也从这股趋势中获益，股价分别上涨了90%和208%。截至2024年，AMD的股价略有下降，约为4%，而Broadcom则继续上涨了50%。

根据Jefferies的分析，“七大巨头”（Nvidia、微软、苹果、特斯拉、Meta、亚马逊和Alphabet）的股票在过去两年中平均上涨了203%，而半导体股的整体涨幅达到了77%。AI领域的资本支出更是超过了标普500指数230%的增长率。

不为人知的赢家与输家

除了Vertiv，Modine Manufacturing（MOD）是另一家在AI浪潮中脱颖而出的公司。这家专注于空气冷却解决方案的制造商，在过去两年内股价上涨了近550%，2024年的表现更是翻了一番。然而，并非所有公司都能在这场技术革命中获利。Jefferies指出，一些教育科技平台，如Chegg（CHGG），以及被认为是受到AI威胁的呼叫中心公司，成为了这场变革中的输家。同时，英特尔（INTC）的表现也不尽如人意，股价下跌了19%。

这波AI浪潮不仅重塑了科技行业的格局，也为投资者带来了前所未有的机遇和挑战。随着技术的不断发展，未来将有更多公司在这场变革中崭露头角。